„Jie ėmė sakyti: negalima prarasti nė kiek pinigų – pamiršk ESG [aplinkosaugos, socialiniai bei valdymo (angl. ESG – environmental, social, governance) standartai], – sakė ji. – Bet turime savęs paklausti: koks apskritai pinigų investavimo tikslas?“
Tokiomis aplinkybėmis, kai itin turtingos Azijos šeimos investicinės įmonės iš lėto prisitaiko prie tvariosios verslo investavimo idėjos, Tsao šeimos įmonė, prasidėjus pandemijai, mėgina išsaugoti pasirinktą kursą, investuodama į fondą „Brown Advisory U.S. Sustainable Growth Fund“ ir papildydama savo investicijas į „Robeco Sustainable European Stars Fund“ fondą.
Tvariam investavimui įsigalint Azijoje, šeimos investicinės įmonės, tokios kaip Tsao, griežia pirmu smuiku. Šeimos valdo 85 proc. verslovių Azijoje, rodo „Ernst & Young“ duomenys. – daug didesniu santykiu nei likusiame pasaulyje. Turtui pereinant kitoms kartoms, paskata pasiekti gerų rezultatų darant gerus darbus, įgauna vis didesnes apsukas.
„Azijos šeimų valdomos bendrovės yra daug svarbesnės vietos ekonomikoms nei Europoje ar Jungtinėse Valstijose“, – sakė Eugene‘as Klerkas, „Credit Suisse Group AG“ (Londonas) aplinkosaugos, socialinių ir valdymo tyrimų skyriaus vadovas.
Tokios diskusijos, kokios verda Tsao šeimoje, vyksta ir prie daugelio magnatų šeimų pietų stalo ir gali padėti suformuoti ESG investicijų, pasauliniu mastu viršijančių 30 trln. JAV dolerių, ateitį. Nors tvarus investavimas įgauna vis didesnį susidomėjimą, COVID-19 privertė daugumą šeimų priimti rimtus pasirinkimus: nukreipti lėšas į veikiančias įmones siekiant išvengti griūties, grįžti prie išmėgtinų investicijų arba išlaikyti žaliąjį kursą.
Tsao šeima, kuri sukaupė turtus iš pasaulį jungiančių laivybos linijų, ESG investavimo strategiją pasirinko po ilgų diskusijų su šeimos nariais iš įvairių šalių, nuo Jungtinių Valstijų iki Japonijos ir Kinijos. Šeimos investicinė įmonė valdo dalį turto, kurį sukaupė Mary Ann tėvas Frankas Tsao ir jo bendrovė „International Maritime Carriers Ltd.“, galiausiai tapusi „IMC Group“.
Tarp superturtingų šeimų didžiąją dalį permainų skatina nauja paveldėtojų banga – ypač Y karta, vadinamieji milenialsai, ir moterys, – kurios bando suderinti šeimos turtą su savo asmeniniais interesais ir socialinėmis vertybėmis, sakė Peteris Golovskis, vadovaujantis investicinių paslaugų grupės IQ-EQ Azijos privatus turto komandai iš Honkongo.
Azijoje „yra 2 000 šeimų su daugiau nei 500 mln. dolerių turto, pereisiančio iš vienos kartos į kitą per artimiausius dešimt metų“, sakė jis. „Jų praktika investuoti būsimus palikimus ir lėšas tų šeimų vardu iš esmės pasikeis“, – sako P. Golovskis.
P. Golovskis pasakoja istoriją apie vieną privataus kapitalo fondo klientą, pradėjusį derybas su Azijos šeima dėl pinigų, kurios situaciją pakeitė kardinaliai. Jų buvo prašoma veikiau sukurti ESG fondą, orientuotą į socialinę infrastruktūrą ir technologijas, gerinančias švaraus vandens kokybę ir žadančias pažangių vėjų jėgainių žemės ūkyje. Netrukus prie šios iniciatyvios prisijungė ir kitos šeimos, taip suformuodamos 500 mln. dolerių vertės fondą. Šios strategijos laikėsi ir Tsao šeima.
„Visa tai rodo, kokios įtakos gali turėti šeimos ir šeimos investicinės įmonės konkretiems rezultatams“, – sakė jis.
Karantino poveikis
Kitos šeimos investicinės įmonės permainas įgyvendina per savo veikiančius padalinius. Fondo „Ishk Tolaram Foundation“ vykdomoji direktorė Sumitra Aswani, ketvirtosios kartos paveldėtoja, kurios milijardierių šeima išsiplėtė Indonezijoje į „Tolaram Group“, savo Estijos padalinyje įrengė kombinuotas šilumos ir energijos sistemas. Ji taip pat pritaikė saulės elementų hibridines technologijas Nigerijos makaronų gamykloje ir sujungė ESG programas su savo šeimos investicinės įmonės investicijomis į „Maitri Asset Management“. Nepaisant siautėjančios CORONA-19 pandemijos, kurso keisti neketinama.
Ne visi sprendimai priimami bendru sutarimu. S. Aswani šiek tiek sunerimo, kai „Tolaram“ grupė paspartino savo palmės aliejaus gamybą – ši pramonė jau seniai kritikuojama dėl aplinkosaugos ir darbo sąlygų, – tad ji pareikalavo, kad grupė užtikrintų, jog vadovausis pažangiausia praktika. Pagaliau, sakė S. Aswani, yra daug geriau gaminti atsakingai nei pirkti produkciją iš abejotinų šaltinių.
Pagrindimas
Kol kas didelė dalis įrodymų rodo, kad investuotojams, kurie išliko ištikimi ESG fondams šiais metais, neteko nusivilti. Birželį finansinių paslaugų bendrovė „Morningstar Inc.“ pranešė, kad dauguma Europos tvaraus investavimo fondų, kurių veiklą ji stebėjo, rezultatais pranoko savo senosios mokyklos kolegas ir apskritai išlaikė geresnes pozicijas nei kiti tradiciniai fondai per išpardavimus.
O aplinkosaugos, socialinių reikalų ir įmonių valdymo struktūrų akcijos pralenkė platesnės rinkos rodiklius ir šiais metais išsiskyrė aukštesne verte, rodo „Bank of America Corp.“ Kaip teigia investicijų valdymo įmonė „Storebrand Asset Management AS“, 90 mlrd. JAV dolerių vertės fondas, orientuotas į tvarų investavimą, vadinamųjų „žaliųjų“ obligacijų paklausa šiuo metu taip smarkiai lenkia pasiūlą, jog potencialūs pirkėjai netrukus gali pradėti trauktis.
Turtingi investuotojai nepraleidžia pro akis tokių tendencijų. Pasak Mario Knoepfelio, „UBS Group AG“ konsultacijų tvaraus investavimo klausimais Azijos-Ramiojo vandenyno padalinio vadovo, banko 100 proc. tvaraus investavimo portfelio aktyvai regione liepą, lyginant su 2019 metų sausiu, šoktelėjo daugiau nei trigubai, nuo 405 mln. iki 1,5 mlrd. dolerių. Azijos-Ramiojo vandenyno regiono privačios bankininkystės ir turto valdymo klientų, įsitraukusių į šį portfelį, skaičius per pirmuosius septynis metų mėnesius išaugo 50 procentų.
Pasak „North-East“ šeimos investicinės įmonės vykdomosios direktorės Mettės Ekeroth, kurios darbdavys dirba Danijoje ir Singapūre ir valdo „Pandora AS“ steigėjų Winnie Liljeborg ir Pero Algoto Enevoldseno turtą, COVID-19 tik sustiprino jų ilgalaikes nuostatas dėl tvaraus investavimo. Kai jie pajuto, kad rinka pervertinta, jie apribojo investicijas į bendro investicijų portfelio akcijas ir, siekdami generuoti didesnes pajamas šiais metais, veikiau susitelkė ties sveikatos priežiūros ir technologijų sektoriais.
Uždirbtas pelnas leido įmonei, kuri valdo apie 3 mlrd. dolerių ir kurios steigėjai palaikė glaudžius ryšius su Tailandu, daugiau investuoti į socialinius pokyčius, gavus palaiminimą iš šeimos narių, kurie kontroliuoja padėtį, kartą per savaitę rengdami dvi valandas trunkančius konferencinius pokalbius.
„Tai kelionė, kurią ką tik pradėjome, – sako ji pridurdama, kad pandemija suveikė kaip švyturys kosminėje erdvėje. – Ji išryškino trapumą ne tik finansų sistemoje, bet ir pačioje visuomenėje.“
Vis dėlto šeimos investicinės įmonių palankumas ESG investavimui toli gražu nėra visuotinis. Remiantis šių metų „UBS Global Family Office“ ataskaita, apklausti klientai turėjo tik 9 proc. aktyvų, numatytų investicijoms pagal ESG principus, planuojant padidinti šį rodiklį iki 19 proc. per penkerius metus.
Ta pati UBS apžvalga, apklaususi 121 šeimos investicinę įmonę, įskaitant kelias turtingiausias pasaulyje, nustatė, kad būsimi dinastijų paveldėtojai, lyginant su ankstesnėmis kartomis, pirmenybę veikiau teikia finansinei grąžai nei tvarios ateities labdaringoms strategijoms.
Be to, stengiamasi išsiaiškinti, ar ESG akcijos per COVID griūtį iš tiesų tapusios tikra užuovėja, ar tik kai kuriems fondams tiesiog pasisekę. Atmesdami iškastinio kuro ir lošimo struktūrų akcijas, daugelis pagal nutylėjimą rinkosi technologijų ir sveikatos priežiūrų sferas – du sektorius, kurie pademonstravo puikius rezultatus. Mokslininkai, vadovaujami Elizabeth Demers iš Kanados Vaterlo universiteto, teigia, kad, rinkoms atsigavus antrąjį ketvirtį, ESG kėlė neigiamų asociacijų dėl grąžos.
Vienos Singapūre veikiančios šeimos investicinės įmonės direktorius, kuris nepanoro viešinti savo pavardės, atsargiai vertina triukšmingą žaliųjų strategijų propagavimą. Pasak jo, jo pagrindinis uždavinys ir toliau išlieka generuoti pajamas, labdaringus tikslus sprendžiant per filantropiją. Jis paminėjo įvairias legalius investavimo objektus, – nuo marihuanos gamintojų akcijų iki alkoholio gamintojų, – kuriuos jis atvirai remia, bet kurie gali neišlaikyti ESG testo.
Tsao šeima šiuo metu pasiryžusi išsaugoti tvarų investavimą. Mary Ann Tsao tą patį įsipareigojimą girdi ir iš kitų šeimos verslovių, priklausančių „Family Business Network Asia“, centro, jungiančio tūkstančius analogiško tipo įmonių visame pasaulyje, vietos padaliniui.
„Jaučiamas bendras noras darbuotis visuomenės labui, – sakė M. A. Tsao. – Ir tai yra ženklas, kad Azija subrendo.“